Wie bemessen Sie eine Position in US-Aktien?

Die Formel

Bei Aktien bemessen Sie in Stück, nicht in Lots. Gehen Sie davon aus, was Sie zu verlieren bereit sind, wenn der Stop greift, und teilen Sie durch den Abstand vom Einstieg zum Stop in Dollar pro Aktie.

Stückzahl = Risiko in Dollar ÷ Stop-Abstand pro Aktie.

Bei einem Konto über $25,000 und 0.5% Risiko beträgt Ihr Risiko $125 pro Trade. Hier dasselbe Risiko bei drei verschiedenen Aktien:

Die Aktie zu $420 ergibt 20.8 Stück; abgerundet 20. Aufrunden würde mehr riskieren als geplant.

Gegen Ihre Limits prüfen

Ein Verlust von $125 ist klein im Vergleich zu den Limits von MFC Stocks bei $25,000. Die Tagespause liegt dort bei $500, es braucht also 4 volle Verluste, um sie zu erreichen. Der maximale Drawdown beträgt $1,250, also 10 Verluste in Folge vom Start aus.

Das Orderticket zeigt Ihnen das an. Geben Sie Menge und Stop ein, und es zeigt, was Sie bei ausgelöstem Stop verlieren würden, sowie den Spielraum bis zur Tagespause und zum maximalen Drawdown in Dollar. Fit to limits setzt eine Größe, die in den verbleibenden Spielraum passt. Betrachten Sie das als Obergrenze, nicht als Ziel: Ihr eigenes Risiko pro Trade sollte meist deutlich kleiner sein.

Kaufkraft und Nominalvolumen

Das Nominalvolumen ist Stück × Kurs: 50 Stück einer Aktie zu $180 sind $9,000 an Aktien. Der Hebel bei MFC Stocks beträgt 1:2, und das Ticket zeigt Ihre Kaufkraft, die das gesamte Nominalvolumen begrenzt, das Sie halten können.

Ein sehr enger Stop kann eine Stückzahl ergeben, die Ihre Kaufkraft nicht abdeckt. Verlangt die Formel mehr Aktien, als Sie kaufen können, ist der Stop für diesen Kurs vermutlich zu eng: Erweitern Sie ihn und verringern Sie die Größe, oder wählen Sie ein anderes Setup.

Zwei weitere Kosten gehören in Ihren Plan. Auf den gehandelten Wert wird auf jeder Seite eine Kommission berechnet; rechnen Sie also beide Seiten in Ihr Risiko ein. Neue Positionen sind außerdem auf einen Anteil des Handelsvolumens der letzten Minute begrenzt, eine große Order in einer illiquiden Aktie wird daher womöglich nicht vollständig ausgeführt. Das Schließen ist nie begrenzt.

Eine schnelle Prüfung vor jeder Order: Stück × Kurs muss in Ihre Kaufkraft passen, und Stück × Stop muss Ihrem Risiko entsprechen.

Wo der Stop hingehört

Setzen Sie den Stop dort, wo Ihre Idee falsch ist, und bemessen Sie danach, nie umgekehrt. Übliche Wahlen sind knapp jenseits des Vortagestiefs oder -hochs, jenseits eines klaren Intraday-Niveaus oder ein Vielfaches der typischen Spanne der Aktie. Ein Stop an einem Niveau, das der Markt respektiert, sagt Ihnen etwas, wenn er ausgelöst wird; ein Stop an einem runden Dollarbetrag meist nicht.

Da Sie jede Nacht ohne Position sind, brauchen Sie keinen Raum für Kurslücken über Nacht. In den ersten Minuten nach der Eröffnung können die Spreads aber breiter sein; ein Stop direkt zur Eröffnung braucht daher eventuell etwas mehr Platz, was weniger Stück bedeutet.